Январь оказался для российского рынка акций весьма удачным месяцем — по его итогам индекс Мосбиржи прибавил 4.3% и вернулся к локальным максимумам прошлого года. С точки зрения исторической ретроспективы рынку далеко до уровней осени 2021 года, даже с учетом выплаченных дивидендов.
Портфель начал год весьма уверенно, прибавив в стоимости сразу примерно 8.7%. Основной вклад в результат внесли бумаги Башнефти (+25%), Яндекса (+20%), а так же НЛМК и ХэдХантера (+12%).
В январе были проданы акции Магнита сразу после дивидендной отсечки — оценка компании уже не выглядит привлекательно, в то время как риски корпоративного управления никуда не делись.
Адекватной заменой стали бумаги Х5 — более привлекательная оценка и статус лидера рынка позволяют рассчитывать на хороший потенциал роста.
Текущий портфель
| Ключевые позиции | Капитализация, млрд руб.* | % |
| ЛУКойл | 2 678 | 7.5 |
| Газпромнефть | 193 | 7.5 |
| МТС | 224 | 7.5 |
| Озон | 224 | 7.0 |
| Яндекс | 960 | 7.0 |
| Х5 | 272 | 7.0 |
| Новатэк | 916 | 7.0 |
| Роснефть | 669 | 7.0 |
| НЛМК | 256 | 7.0 |
| ХэдХантер | 104 | 7.0 |
| Итого ТОП-10 | 71.5 |